[MEDIA] Fusion TPS and CANAL+

24Jun07

Technique de l’opération

D’un point de vue formel, la fusion de TPS et de CANALSAT repose sur un apport des titres de la société TPS gestion à la société Canal+ France, cette dernière étant créée spécialement pour l’opération. Dans le même temps, une opération de restructuration a précédé l’apport des titres de TPS gestion à Canal+ France à savoir l’apport des titres de TPS (société en nom collectif) détenus par M6 et TF1 à TPS Gestion (société anonyme). Le but de ces deux opérations est de créer une holding (la société Canal+ France) regroupant l’ensemble des activités audiovisuelles du groupe CANAL+ et de TPS.

En ce qui concerne l’évaluation des sociétés TPS et Canal+, le rapport d’échange à conduit à valoriser l’ensemble fusionné à 6 milliard d’euros, dont 900 M€ pour TPS et 5 100 M€ pour Canal+. En outre, à l’issue des opérations de regroupement, TF1 et M6 détiennent 15% de Canal+ France et sont bénéficiaires d’une option de vente (put) de type européen sur cette participation, exerçable sur Vivendi au terme de 3 ans (soit en janvier 2010). Le prix d’exercicedu put sera déterminée à dire d’expert avec une valeur plancher égale à 1 130 M€.


TPS dans un futur proche

Effective au 4 janvier 2007, la fusion entre une partie du Groupe Canal+ , nommé Canal+ France (et non pas sa filiale CANALSAT) et TPS ( les Groupe TF1 et M6 sont devenus actionnaires minoritaires de cette société, respectivement à hauteur de 9,9% et 5,1%), ce qui devrait donner un seul bouquet satellite en France. CANALSAT et TPS comptent créer une plate-forme unique de télévision par satellite, afin de faire face à la concurrence accrue des entreprises de télécommunication (ADSL), de la TNT gratuite et de la télévision sur Internet.

Notons toutefois que le bouquet TPS n’est plus seulement accessible depuis le réseau satellite, les possibilités de réception se sont étendues en 2005 à la technologie ADSL (l’abonnement pouvant être couplé aux offres de Orange et Neuf Télécom) et en 2006 à la TNT, le câble étant la seule technologie non utilisée pour la réception.

De plus, ils pourront conquérir de nouveaux abonnés et mettre la main sur les meilleures exclusivités sportives et cinématographiques.

Enfin, la fusion doit permettre de renforcer le pouvoir de négociation face aux fournisseurs, tout en limitant celui des clients.

Les synergies réalisées par le nouveau groupe pourront permettre de réaliser de nombreuses économies, notamment grâce à :

  • La suppression d’une quinzaine de chaînes doublon (Par exemple : Canal J et Tiji ( groupe Lagardère) et Piwi pour la jeunesse, ou les chaînes cinéma des deux groupes)
  • Un plus fort pouvoir de négociation avec les chaînes indépendantes comme Equidia, la chaîne des courses hippiques.
  • Un meilleur pouvoir de négociation avec les majors américaines du cinéma (Universal, Paramount,…) qui vont devoir baisser leurs prix et offrir les mêmes tarifs qu’aux autres bouquets européens.
  • La réduction du financement des productions cinématographiques.
  • Moins de location de transpondeurs (satellites).

Toutefois, les synergies liées à la location des transpondeurs ne seront effectives que dans un avenir assez lointain. En effet, TPS loue actuellement à EUTELSAT 6 capacités pour un montant total de 20,2 millions d’euros. A la suite de la fusion, TPS devra payer une indemnité liée à la rupture du contrat de location des transpondeurs. De plus, chaque antenne satellite des abonnés TPS devra être redirigé vers le satellite Astra loué par CanalSat. Le coût de l’opération est évalué à 150 € par antenne (lié au déplacement d’un technicien) auquel s’ajoute le remplacement des décodeurs.

Dès avril 2007, les offres satellite de TPS et de CanalSat vont se rapprocher. A cette fin, TPS prépare deux vagues de renumérotation qui interviennent au 1er février 2007 et en avril 2007 afin de faire converger la numérotation sur Canalsat et sur TPS.

Déjà, dés le mois de novembre 2006, les abonnés TPS par satellite, équipés du terminal locatif de TPS peuvent s’abonner à Canal+ le bouquet, disponibles dans un premier temps sur les canaux 111 à 115, et désormais sur les canaux 4, 9, 10, 11 et 12. Ces chaînes sont gratuites jusqu’au 28 février 2007.

Au mois de février, deux nouvelles chaines issues de CanalSat ont fait leur apparition sur TPS : Sport+ et Planète Thalassa.

Le 18 janvier 2007, « Le Groupe Canal+ annonce avoir retenu Astra comme futur opérateur unique pour transporter ses offres de télévision par satellite en France métropolitaine ». Ce choix permettra de « disposer durablement de la capacité satellitaire nécessaire pour développer son offre de chaînes et accélérer le déploiement de la Haute Définition ». Les abonnés TPS devront réorienter leur parabole vers ce satellite, à partir du second semestre 2007. Il est promis que ces frais ne seraient pas à leur charge.

Les deux bouquets ainsi fusionnés porteront désormais le nom de « Nouveau Canalsat ».

© wikipedia.org



One Response to “[MEDIA] Fusion TPS and CANAL+”

  1. 1 sam

    et nous, qui lachons entre 30 et une centaine d’euros par mois, on y pense à nous, messieurs Largadere, Le Lay et Levy.


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